钾锂双擎驱动，分红潜力雄厚，中国五矿入主打造全国级盐湖财产基地公司依托优质的察尔汗盐湖资源，聚焦钾、锂双主业，目前具有500万吨/年氯化钾、3万吨/年碳酸锂产能，是国内钾、锂龙头企业，谋划4+3万吨/年碳酸锂，滋长可期。新公法令下，公司血本公积金补充后的期末未分拨利润为288.4亿元（截至2024三季报），分红潜力雄厚。咱们估计公司2024-2026年归母净利润折柳为43.29、52.48、57.74亿元，EPS折柳为0.82、0.99、1.09元/股，现在股价对应2024-2026年PE为20.4、16.9、15.3倍。咱们看好公司一直加强国内氯化钾龙头、碳酸锂低本钱楷模的上风位置，现在钾锂处于景气底部、静待反转。跟着中国五矿成为公司实控人，咱们看好两边共筑全国级盐湖财产基地、打造全国级盐湖财产集团，帮力公司整个迈向高质地开展，初度笼盖赐与“买入”评级。
钾肥：提供聚会、需求稳增，公司是资源、领域、手艺兼备的国产钾肥龙头环球：钾肥行业闪现寡头垄断，因为钾资源漫衍不均、钾矿投资强度大且新筑项目投产周期长，以及龙头公司坐蓐节拍等成分，估计环球钾肥新增产能维持温和扩张；粮食稳产增收维持环球钾肥需求维持延长。国内：我国氯化钾进口依赖度维持正在50%以上，价值走势与进口大合同价趋同。盐湖股份：公司地处察尔汗盐湖，具有500万吨/年氯化钾产能，产能领域位居国内第一，是全国上独一职掌5种氯化钾加工手艺的企业，产销量领域、坐蓐本钱、赢余才具上风明明。
碳酸锂：现在价值低位，国内产需高增，公司资源+手艺打造低本钱中心上风碳酸锂：盐湖锂是目条件锂本钱最低的锂矿类型，环球需求延长要紧来自于新能源汽车与储能，2014-2024年国内碳酸锂产量、表观消费量复合增速均逾越30%，现在产物价值处于史书低位。盐湖股份：公司以提钾后的老卤水为原质料、采用吸附+膜法工艺实行提锂。子公司蓝科锂业现有碳酸锂产能3万吨/年，属于国内最大的盐湖卤水提锂产能领域，坐蓐本钱处于行业低位；公司稳步饱动4万吨根蒂锂盐项目扶植，项目投资、坐蓐本钱一直优化，另日滋长可期。
证券之星估值分解提示盐湖股份赢余才具优越，另日营收获长性大凡。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多
以上实质与证券之星态度无合。证券之星宣告此实质的宗旨正在于宣传更多讯息，证券之星对其意见、鉴定维持中立，不确保该实质（囊括但不限于文字、数据及图表）全数或者个别实质确切实性、确切性、完备性、有用性、实时性、原创性等。干系实质错误诸君读者组成任何投资倡导，据此操作，危害自担。股市有危害，投资需留神。如对该实质存正在贰言，或发觉违法及不良讯息，请发送邮件至，咱们将打算核实解决。如该文标识为算法天生，算法公示请见 网信算备240019号。
